中國的房地產

 

    中國涂料行業尤其是建筑裝飾涂料與房地產市場絕對緊密相連，換句話說，房地產市場的波動直接影響中國的涂料，尤其是建筑裝飾涂料，我們看不到中國房地產市場今年崩盤的任何跡象，但是中國房地產市場結構性的改變正開始深深的影響著建筑裝飾涂料的發展。不可否認房地廠成交最活躍的仍然是一二線城市，而這些城市市區新房建設已趨于飽和，從去年開始，其二手房的成交漸漸的開始唱主角，從而導致一個新興的涂裝市場的興起那就是“重涂市場”，因為每一個人買了二手房以后都會重新裝修自己的房子，但是我不相信買二手房的人會順便將外墻也進行涂裝，所以，隨著二手房的交易逐漸登上主導地位，外墻涂料的銷售會呈現“斷崖式下跌”的局面，嚴重的環境污染也讓很多的發展商漸漸的遠離外墻涂料，因為對建好的房子進行重涂對很多已經將房子賣出去的發展商而言，是一件最不愿意干的事情，我們現在所建的樓房越來越高，幾十層的高樓如果3-5年后被政府要求必須重涂將會是一件非常痛苦的事情，不要指望幾十層高樓的發展商使用外墻涂料。而由于用地的原因，幾十層高的樓竟然越來越多，在這種狀況下,外墻涂料應該是往高端及功能化方向發展，什么叫高端和功能化呢?我認為高反射、保溫外墻涂料將會異軍突起，當然得一定得具備很強的抗臟污和耐候性，普通丙烯酸型的外墻涂料應該越來越沒有市場，含氟的、含硅的外墻涂料有可能得到長足的發展。

 

    產能過剩

 

    所有人都知道中國有超過兩萬家涂料廠，沒有人認為這個數字是合理的，你想想看年銷售額僅僅是兩三百萬的涂料企業和年銷售額過百億的涂料企業同臺競技，兩家公司的老板拿出都印著“董事長”的名片是一件可笑的事情。典型的投資少、見效快造就了中國涂料行業畸形的發展，在高毛利潤的背景下誰都感覺有錢賺，這種好日子應該快到頭了，隨著電子商務的迅速發展、隨著平臺經濟的興起，我們感覺到涂料行業的整合即將大規模開始，小公司可能會被迅速的淘汰，因為除了模仿，他們其實是沒有任何的可持續發展能力，要他們自己退出這個行業是不可能的，只有電子商務和平臺經濟的迅速發展才會對他們的生存造成威脅，而這些正在迅猛的到來。去年，盡管中國涂料行業銷售的數量并沒有實質性的增長，但各企業的盈利狀況也就是利潤實實在在的增長絕大部分的涂料公司都活得有滋有味，個人不認為涂料行業的去產能和整合今年會大規模的鋪開，因為“很容易賺到錢”正支撐著絕大部分的涂料企業。

 

    環保的挑戰

 

    中國的涂料企業絕大多數都是混業經營，也就是說對環境污染嚴重的溶劑型涂料和環保的水性涂料都在同一個廠生產，隨著國家對環保治理的日益嚴密，溶劑型涂料的生產和使用越來越不受歡迎，甚至很多地方開始限制或者禁止。然而，讓整個中國涂料行業全部停止生產溶劑型涂料應該不是一件現實的事情，但是溶劑型涂料生產和銷售會受到越來越嚴格的監管和限制應該是一件不爭的事實，從而引發市場制造成本的大幅上升，盡管人們對國際原油價格能否大幅上升仍抱有異議，但越來越多的人真認可今年一二月份可能是今年油價或者是大宗化工品是今年的底部，接下來三個季度生產涂料用的原料成本高于今年一二月份越來越成為大概率事件。日益嚴格的環保治理有可能是導致中小涂料企業大規模關閉的“利劍”。

 

    今年中國涂料行業面臨的挑戰非常多，但個人認為主要的挑戰來自于以上三個方面。我們看好中國涂料行業的發展，但是我們不看好溶劑型涂料的生產，無論從哪方面講，它都不符合中國的發展方向。